A las áreas de Recursos Humanos suelen llegar inquietudes de los trabajadores sobre el futuro de sus hijos, la construcción del patrimonio familiar o el reto de hacer frente a los gastos cotidianos. Ante estas preocupaciones, la Alta Dirección y los directores de RR.HH. deben responder como parte del cuidado del talento humano y su responsabilidad social. Una forma de hacerlo es fomentando el ahorro y el acceso al crédito mediante las cajas de ahorro.

Cinco ventajas de crear una caja de ahorro

• Demuestra una preocupación genuina por los trabajadores, su patrimonio y el fomento al ahorro
• Genera lealtad a la empresa, y retención del talento
• Incrementa la productividad de los colaboradores
• Representa una alternativa de ahorro más atractiva que un banco
• Los rendimientos obtenidos de la caja de ahorro no causan impuestos

Marco legal

De acuerdo con la Ley de Ahorro y Crédito Popular, la caja de ahorro es un instrumento jurídico integrado por aportaciones que solo realizan los trabajadores de alguna empresa, sin la participación patronal, y a quienes se les descuenta periódicamente una cantidad de su salario. Con los recursos de dicho fondo los propios colaboradores acceden a préstamos de fácil acceso e intereses más que el promedio del mercado.

Las cajas de ahorro pueden instrumentarse por medio de la figura jurídica de Sociedad Civil o de Asociación Civil, siempre y cuando su objeto sea promover el desarrollo integral de los trabajadores afiliados, así como de fomentar el ahorro y la ayuda mutua mediante la implementación de sistemas de ahorro y préstamo. Dicho instrumento debe también tender a incrementar el rendimiento del salario y favorecer la formación de un patrimonio. La figura elegida determinará la ley aplicable.

Marco laboral

La ley laboral prevé la obligación de los patrones de realizar los descuentos para las aportaciones a la caja de ahorro, siempre y cuando exista la voluntad expresa del trabajador.

En los certificados fiscales digitales de nómina (CFDI) de los trabajadores, el descuento que se les realiza deberá timbrarse con el código 018 Cuotas para la constitución y fomento de sociedades cooperativas y de cajas de ahorro.

Marco fiscal

Para efectos del impuesto sobre la renta (ISR), una caja de ahorro se instrumenta como una Asociación Civil o una Sociedad Civil sin fines de lucro. Por lo anterior tributa bajo el título III del régimen de las personas morales con fines no lucrativos.

Bajo esta figura jurídica, las instituciones financieras no están obligadas a retener el ISR por los intereses que paguen a dichas cajas de ahorro, derivados de las inversiones realizadas en dichas instituciones, pues son parte del cumplimiento del objeto social para el cual fueron creadas.

Por otra parte, también se prevé que no se pague el ISR por los ingresos obtenidos por las personas físicas (trabajadores asociados de la caja de ahorro), pues es considerado un ingreso exento para dichos trabajadores.

Adicionalmente, tampoco se paga el impuesto al valor agregado (IVA) por los intereses generados en la caja de ahorro.

Debido a que no se paga el ISR de los ingresos por intereses obtenidos por la caja de ahorro ni de aquellos obtenidos por sus asociados, el instrumento se vuelve más atractivo para el ahorro y la conformación del patrimonio, a lo que se suma el beneficio de su transparencia fiscal y operativa. Estas figuras jurídicas tienen una obligación informativa anual, cuya fecha límite es el 15 de febrero del siguiente ejercicio.

Marco operativo

Estos son los aspectos que recomendamos reglamentar claramente para lograr una operatividad eficiente y clara de la caja de ahorro:

• Mantener un fondo de garantía, el cual se puede fijar en función del posible saldo de préstamos no recuperados
• Contar con los estatutos de la Sociedad Civil o Asociación Civil, según sea el caso
• Adjuntar un documento en el que se plasmen las reglas del juego para todos los asociados
• Establecer montos máximos y mínimos de aportaciones, así como de cantidades en préstamos, tasas de interés cobrado, intereses moratorios, descuentos a cargo de la empresa, etc.
• Fijar mecanismos para ahorros no reclamados o el nombramiento de beneficiarios

La caja de ahorro de los trabajadores representa un excelente vehículo para fomentar el ahorro y apoyar a los trabajadores en la conformación de su patrimonio. Lo anterior permite brindarles tranquilidad, motivarlos, generar lealtad y, sobre todo, cuidar de ellos tal como ellos cuidan de los clientes y el negocio.

Los grandes poetas y escritores son capaces en muchas ocasiones de resumir en una simple frase las teorías más complejas de la ciencia económica. “Los mercados a corto plazo son una máquina de votación, pero a largo plazo son una máquina de pensar”. La cita es de Mark Twain (1835-1910). Y viene a decir que, antes o después, los mercados financieros acaban reflejando el verdadero valor, crecimiento y rendimiento de cada uno de los activos.

Invertir bien es tiempo

Los libros de economía —que se basan en lo que ha sucedido a lo largo de la historia y sus lecciones— cuentan que un activo (oro, acciones, inmuebles, bonos) gana en función de la forma de combinar cuatro elementos esenciales:

Los tipos de interés: conocidos también como tasas de interés o precio del dinero. Los establece el Banco Central de cada país (en Europa, el Banco Central Europeo) y marcan el rumbo de varios productos como las hipotecas o los depósitos.

La rentabilidad: normalmente expresada en porcentaje entre el rendimiento que proporciona la operación y lo que se ha invertido en ella. Sin embargo, no existe una fórmula perfecta: Invertir a tipo fijo es una opción más segura, ya que se garantiza la devolución de la cantidad invertida junto con una serie de intereses, pero la rentabilidad suele ser menor. En la inversión a tipo variable, el inversor asume más riesgos, ya que la rentabilidad no está garantizada (depende de las variables económicas y de los mercados financieros), pero la rentabilidad que puede obtener es muy superior.

La prima de riesgo: también conocida como riesgo país, riesgo soberano o diferencial de deuda, es la diferencia entre el interés que se paga por la deuda de dos países diferentes. Cuanto más riesgo suponga una inversión, más alta será la prima. Y su movimiento lo determinan diversos factores: la incertidumbre en la regulación, la tecnología, el crecimiento económico, los avatares geoestratégicos.

Y, otra, prima, la de iliquidez. Esto es, la compensación por no poder disponer del activo de forma inmediata.

¿Cuáles son las mejores inversiones a largo plazo?

• Acciones (renta variable). Son las participaciones de empresas que cotizan en los mercados financieros.
• Bonos Soberanos (renta fija). Títulos de deuda emitidos por los Gobiernos.
• Bonos Corporativos (renta fija). Títulos de deuda, pero emitidos por empresas
•  Futuros de materias primas o ‘commodities’. Productos como el petróleo, cereales o metales preciosos (oro y plata) cotizan en los mercados.
• Divisas. Se pueden comprar y vender a precios que cambian de manera constante.
• Fondos de Inversión: un patrimonio constituido con las aportaciones de muchos inversores (partícipes), representado y administrado por una sociedad gestora.
• ETF: Exchange Traded Funds, es un fondo de inversión que tiene la misión de replicar la evolución de un índice o de una cesta de valores.

Cada economista tiene su propia manera de leer a Mark Twain. No existe un único comienzo, nudo y desenlace. Algunos expertos sostienen que, a largo plazo, los activos más rentables son los que aportan una buena prima de riesgo junto con una prima de iliquidez. ¿Qué palabras de Twain estaríamos leyendo? Capital inversión o ‘private equity’ (dinero, pensemos, destinado a empresas emergentes), deuda no cotizada y activos inmobiliarios (casas, solares, apartamentos) de gran calidad.

De vivir en nuestra época, otra recomendación del genial escritor estadounidense probablemente haría es la de estar atento al planeta que habitamos, pues cada vez más compartimos una misma geografía. Entre 2020 y 2022 (en plena pandemia), el índice de bolsa tecnológico americano Nasdaq 100 subió un 69,7% mientras el Hong Kong 33 (debido a la aplicación de medidas más severas contra el coronavirus) perdió el 20%. La volatilidad (subidas y bajadas bruscas de los índices o de los activos) es una de las señas de identidad de nuestra era.

Y en la imaginación histórica del ahorrador, uno de los puertos seguros contra las guerras, los levantamientos, la inflación, la inestabilidad, la elevada deuda pública o la pérdida de poder adquisitivo han sido los metales preciosos. Hay mucho en su apreciación del valor económico, pero también de ese subconsciente colectivo. Sin duda procede de las contiendas bélicas del siglo XX, aunque el patrón oro dejó de usarse en agosto de 1971, cuando Richard Nixon era presidente de los Estados Unidos.

Sin embargo, estos metales siguen resplandeciendo. Según Statista, el oro se ha revalorizado en 16 de los últimos 20 años (2002-2022). Además, en la primera mitad de 2023 el precio del oro subió un 10%.

POR BBVA 

La firma de análisis especializada en blockchain, Chainalysis presentó su cuarto Índice Global de Adopción de Criptomonedas, cuyo objetivo es brindar un panorama general sobre el uso y adopción de criptoactivos a nivel mundial. Este índice forma parte del primer capítulo del Reporte Geográfico de Adopción de Criptomonedas que la firma presenta cada año.

En la edición del 2023, Chainalysis destacó que México avanzó 12 lugares en el índice en comparación con el reporte del 2022, posicionándose en el lugar 16 y apareciendo por primera vez en los primeros 20 países del sondeo.

Queremos destacar los países en los que las personas están adoptando cada vez más las criptomonedas. Esa es la base del diseño del índice”, explicó Kim Grauer, directora de investigación en Chainalysis.

El índice se compone de cinco subíndices, en los que se estimó el volumen de transacciones de los países para diferentes tipos de servicios y criptomonedas, la información fue cotejada con operadores y expertos en criptografía locales.

La medición fue liderada por India, seguido de Nigeria, Vietnam en la tercera posición, por detrás Estados Unidos con el cuarto lugar y Ucrania en la quinta posición. Mientras que en América Latina destacó Brasil como la novena nación en adopción de estos activos y Argentina con el lugar 15, por encima de México.

El avance que México presentó este año podría atribuirse, entre otras verticales, a la infraestructura que existe, debido a que operan plataformas de intercambio de criptomonedas de origen local como Bitso, según lo explicado por Daniel Mangabeira, vicepresidente de asuntos gubernamentales en Binance, la plataforma de intercambio activos digitales más grande del mundo.

Para nosotros es un mercado muy importante, en crecimiento y esperamos estar cada vez más presentes en México”, aseveró.

Resaltó que para mejorar la adopción y los servicios que ofrecen las plataformas de criptomonedas es necesario que se establezca un marco regulatorio claro.

“Creemos que es necesario regular el camino que tenemos por delante, como industria debemos internalizar que las criptomonedas deben regularse, porque es la única forma en que se pueden proporcionar servicios de manera legítima a las personas”, comentó.

Adopción se recupera

El informe mostró que la adopción de criptomonedas a nivel mundial descendió de manera general durante el 2023 y se encuentra lejos de los máximos históricos que se alcanzaron en el segundo trimestre del 2021.

Sin embargo, el documento resaltó que se ha producido una notable recuperación desde la caída de finales del 2022, periodo del “cripto invierno”, en la que diversas criptomonedas y plataformas se vieron impactadas negativamente, tras la situación de insolvencia de la plataforma de intercambio FTX.

En este contexto, la adopción que se mantuvo en algunos países América Latina podría deberse a que se utiliza a las criptomonedas como un activo para protegerse contra la inflación, además de su papel para facilitar las transacciones internacionales, según lo detallado por Mangabeira.

“La regla del juego para algunos países en América Latina es la desigualdad, la mala economía y el desequilibrio político. Entonces, todo eso crea un ambiente para que algunas personas consideren a las criptomonedas como un refugio seguro”, indicó el directivo de Binance.

Por otra parte, Chainalysis señaló que los países con ingresos medianos bajos son los que han experimentado una recuperación más notable que en cualquier otro momento.

Los países con ingresos medianos bajos es una de las cuatro designaciones utilizadas por el Banco Mundial para clasificar a los países por nivel de riqueza, según el ingreso nacional bruto per cápita y refleja el promedio de ingresos de los ciudadanos de un país.

Muchos de los principales países en el índice de adopción se encuentran dentro de dicha categoría y su conjunto ha experimentado la mayor recuperación en la adopción de criptomonedas durante el último año. “Estos resultados podrían ser muy prometedores para las perspectivas de futuro de las criptomonedas”, señaló Javier Carrión, vicepresidente de Área para América Latina en Chainalysis.

El Servicio de Administración Tributaria (SAT) echará mano de las auditorías y una mayor fiscalización de los grandes contribuyentes del sector automotriz, manufacturero y financiero para aumentar los ingresos presupuestarios que son requeridos para financiar las obras y el gasto corriente del gobierno de Andrés Manuel López Obrador.

“Para cubrir el gasto que se está presupuestando y debido a que no hay una reforma donde se vayan a generar nuevos impuestos, lo que observaremos será que a través de la fiscalización se pueda obtener y llegar a este incremento de 14% de ingresos que prevén para 2024”, afirmó Laura Grajeda, presidenta del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP).

Un incremento de 14% de la recaudación para el año que entra es sumamente ambicioso y retador, ya que no hay nuevos impuestos ni incrementos de los existentes, comentó la contadora.

Ante ello, el SAT echará mano de nuevas tecnologías a fin de meter presión para que se paguen más impuestos, añadió.

Según el Paquete Económico 2024, se esperan ingresos presupuestarios por 7 billones 328,995.2 millones de pesos para el próximo año, un incremento de 0.8% frente a lo estimado para 2023.

También se proyecta que los ingresos tributarios sean del orden de 14.4% del producto interno bruto (PIB), la cifra más alta desde que se tiene registro, y se propone un gasto neto pagado de 9 billones 21,995.2 millones de pesos para 2024, un repunte de 4.3% frente a lo aprobado este año.

El gobierno de Andrés Manuel López Obrador está visualizando que el crecimiento económico impulse la recaudación de impuestos en 2024, dijo Salvador Garrido, presidente del Consejo Garrido Licona y Grupo NSH.

Agregó que en épocas de crecimiento de la economía, también las empresas, ingresos, costos y utilidades crecen.

“En muchas ocasiones, los empresarios y en general cuando se habla de impuestos no nos gusta ese tema y debemos entender que vivimos en una economía en donde la contribución y el pago de impuestos es indispensable y es necesario”, expresó el contador público. 

El SAT, agregó, ya identificó cuáles son los sectores que están creciendo y generando ganancias, ya que tienen las cifras y la información para auditar a las grandes empresas, comentó Garrido. 

“La mayoría de las empresas están en el foco de atención del Servicio de Administración Tributaria y no es que sea mago, sea brujo”, expresó el consultor de Garrido Licona.

Hoy el SAT administra la recaudación como si fuera una empresa, ya que establece metas de recaudación y un plan para aumentar los ingresos presupuestarios, afirmó a su vez Asael Apolonia, socio fiscal de Garrido Licona.

“Año con año, el SAT ha estado incrementando la recaudación de impuestos a través del Plan Maestro de Recaudación y Fiscalización”, expresó. 

El experto fiscal adelantó que en el sector automotriz, manufacturero y financiero es un hecho que la autoridad fiscal les estará tocando la puerta con información para auditarlos.

“Hace 20 años, la autoridad tocaba la puerta y a ver quién abría y le inundaban de facturas, pero hoy el SAT tiene toda la información, como cuántas facturas emitiste de más o menos”, refirió Apolonia.

Actualmente, el 49% de la recaudación del SAT se focaliza en grandes contribuyentes, que son 0.02% del total de contribuyentes: “Hoy la autoridad va estar siguiendo con la fiscalización enfocada a ese sector de grandes contribuyentes”.

En 2023, añadió, el Plan Maestro de Recaudación y Fiscalización ha dado resultados positivos y para 2024 el SAT seguramente tendrá un nuevo esquema o estrategia para el cobro de impuestos a industrias estratégicas. 

“Si somos más rentables como empresa, obviamente la autoridad fiscal está esperando que aportemos más al impuesto sobre la renta, y si somos solventes, el impacto será a nivel del impuesto al valor agregado”, apuntó.

Del 100% de las utilidades generadas por las empresas, al menos 3% le corresponden al gobierno de Andrés Manuel López, recordó Asael Apolonia.

Por: Forbes