Pedro Canabal, socio de Comercio Exterior e Impuestos de la firma de consultoría Baker Tilly, explicó que detrás de la tasa 0 de IVA al oro “hay una lógica de competitividad en el mercado mundial del oro”.

 

 

El oro en joyería, lingotes, orfebrería y piezas artísticas u ornamentales paga una tasa 0 de Impuesto al Valor Agregado (IVA) cuando se vende y se compra en México, según lo establecido en la Ley del IVA.

 

 

El oro forma parte de una lista de bienes que por ley, en México pagan una tasa de 0% de IVA, como los alimentos no preindustrializados y las medicinas de patente.

 

 

Para cada bien, hay una lógica diferente por la cual no pagan el impuesto al consumo. En el caso del oro, tiene que ver con que México no pierda competitividad en el mercado internacional de los metales preciosos.

 

 

¿A qué se debe la tasa 0 del oro?

 

 

En el inciso "h" de la fracción I del segundo artículo de la Ley del IVA, se establece que pagará una tasa 0 de IVA la enajenación de oro, joyería, orfebrería, piezas artísticas u ornamentales y lingotes, cuyo contenido mínimo del metal precioso sea del 80 por ciento.

 

 

La ley especifica que esta tasa 0 aplica “siempre que su enajenación no se efectúe en ventas al menudeo con el público en general”. El inciso fue añadido a la ley desde 1994.

 

Pedro Canabal, socio de Comercio Exterior e Impuestos de la firma de consultoría Baker Tilly, explicó que detrás de la tasa 0 de IVA al oro “hay una lógica de competitividad en el mercado mundial del oro”.

 

 

“Es para que el país sea competitivo en la venta del metal precioso en los mercados internacionales. Si al oro mexicano le pones un impuesto del 16% adicional al precio internacional, va a ser más caro y nadie lo va a comprar”, afirmó el especialista.

 

 

En una reforma tributaria de 2013, el gobierno de Enrique Peña Nieto trató de quitar al oro de la lista de bienes con una tasa 0 de IVA. No obstante, en los cambios aprobados por el Congreso, se dejó al oro dentro de la lista de bienes que no pagan IVA.

 

 

Así como México, otros países como los de la Unión Europea y Reino Unido no cobran impuesto al consumo de oro. En Estados Unidos, varía dependiendo de cada estado.

 

 

Oro, el activo refugio

 

 

El oro es el activo refugio por excelencia y es uno de los activos más transaccionados no sólo en el mercado de las materias primas, sino en los mercados financieros en general.

 

 

De acuerdo con el sitio Companies Market Cap, el oro tiene un valor de mercado de 13.58 billones de dólares, lo que lo convierte en el activo financiero más valioso del mundo. Vale más de cuatro veces lo que Apple (3.002 bdd) y Microsoft (3.009 bdd) en el Nasdaq.

 

 

El valor de mercado del oro se obtiene multiplicando las existencias de este metal (es decir, las 208,874 toneladas métricas que han sido minadas en toda la historia) por su precio internacional, que este jueves 25 de enero se ubica en 2,021.69 dólares por onza troy.

 

 

Ana Azuara, analista de materias primas de Banco Base, explicó que el oro es el activo refugio por excelencia, cuya demanda aumenta en momentos de incertidumbre, debido al valor intrínseco que tiene, es decir, el valor que tiene por ser oro.

 

 

Los bancos centrales tienen reservas del metal precioso para diversificar sus portafolios y en algunos casos darle estabilidad a sus monedas nacionales.

 

 

El Banco de México (Banxico) tiene reservas por 120 toneladas del metal precioso, las cuales tenían un valor de 7,852 millones de dólares y representan el 3.73% de todos sus activos de reserva oficiales.

 

 

¿Dónde se vende oro y cuánto produce México?

 

 

El oro se puede comprar y vender en mercados, tiendas, máquinas expendedoras y, hoy día, hasta en línea.

 

 

La Bolsa de Metales de Londres es el mayor mercado de futuros y opciones de oro y otros metales preciosos como la plata. Igual está la Bolsa Mercantil de Chicago, en donde se negocia un volumen importante de oro mediante contratos de futuros y opciones.

 

 

México produjo 124 toneladas del metal precioso durante 2022, lo que lo convirtió en el noveno mayor productor en el mundo, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC, por sus siglas en inglés).

 

 

Uno de los principales productores de oro en el país es la minera Industrias Peñoles (de Grupo Bal, propiedad de Alejandro Bailleres), cuya producción del metal en 2022 ascendió a 704 onzas y le representó ventas por 1,838 millones de dólares.

 

 

¿Qué otros bienes no pagan IVA?

 

 

Además del oro, otros bienes no pagan IVA cuando se compran y se venden. Tal es el caso de animales y vegetales que no están industrializados, medicinas de patente, productos destinados a la alimentación humana y animal, así como hielo y agua.

 

 

Pedro Canabal explicó que la razón por la cual cada uno de estos bienes no paga IVA es distinta. “En el caso de los alimentos, lo que se busca es combatir a la pobreza, que la gente tenga un descuento automático de 16% cuando compre productos alimenticios”, dijo.

 

 

Otros bienes que igualmente están exentos del pago de IVA son: ixtle, palma, lechuguilla; tractores, cultivadoras, cosechadoras y otros vehículos e instrumentos utilizados en el campo; fertilizantes, plaguicidas, herbicidas y fungicidas; invernaderos hiropónicos e irrigadores.

 

 

Igualmente pagan tasa 0 los libros, periódicos y revistas editados por contribuyentes mexicanos, además de Toallas sanitarias, tampones y copas menstruales.

A pesar de que este año se llevarán a cabo elecciones en el país, no se cambiará el ritmo de las inversiones, al contrario, de enero al 15 de marzo se hicieron anuncios de inversión por 31 mil 512 millones de dólares, dijo la secretaria de Economía, Raquel Buenrostro.

 

 

Durante la XLI Asamblea General del Consejo Coordinador Empresarial (CCE) en la que reeligieron a Francisco Cervantes como presidente, la funcionaria aseguró que México cumple con todos los requisitos para atraer inversiones.

 

 

“México que se ha convertido el día de hoy en el mayor atractivo para realizar inversiones. Ya se quedó atrás aquella visión que se tenía de México como un país de mano de obra barata para hacer máquinas", comentó.

 

 

“El día de hoy las inversiones que llegan a México son de otro nivel con tecnología más avanzada, con mayores recursos, pero también se requiere cada vez más personal especializado para ocupar los puestos de trabajo y México tiene la calidad y oportunidad para hacerlo”, expuso.

 

 

Dijo que del primero de enero al 15 de marzo de 2024 se tienen 73 anuncios de inversión a pesar de que se piensa que “el 2024 podría ser un año flojo por el año electoral, tanto de México como de Estados Unidos, pero estamos viendo que no se va a cambiar el ritmo” de la llegada de inversiones.

 

 

Añadió que por el nearshoring, o la relocalización de empresas, el territorio mexicano capta inversiones y agregó que “ya se quedó atrás el dicho de que la mejor política industrial es la que no existe, estamos trabajando en una política industrial lo que va de la mano con el nearshoring”.

 

 

De acuerdo con la Secretaría de Economía, los anuncios de inversión por 31 mil 512 millones de dólares se verán reflejados en la Inversión Extranjera Directa de los próximos dos o cuatro años.

 

 

Se estima que esos anuncios de inversión generarán 39 mil 192 nuevos empleos, sobre todo en los sectores de manufactura, medios masivos, comercio y transporte.

 

 

La mayor parte de los proyectos tienen como fuente de origen empresas de Estados Unidos, Alemania, Argentina y China, las cuales planean invertir en Querétaro, Estado de México, Nuevo León y Puebla, entre otros.

 

 

Por ejemplo, están los anuncios de Mercado Libre por 2 mil 450 millones de dólares; Wal-Mart por 2 mil 133 millones de dólares; IDK, empresa de autopartes que invertirá 178 millones de dólares; Minth Group, firma de autopartes, por 173 millones de dólares y Laboratorios Carnot por 142 millones de dólares.

La cementera Cemex tiene claro que el mercado de Estados Unidos será su gran apuesta en el mediano plazo, pues tiene por objetivo que suba de 29 a 40 por ciento su contribución al flujo operativo (Ebitda, por su sigla en inglés) que genere la empresa de forma anual.

 

 

En un comunicado con motivo del Cemex Day, la firma dijo que Estados Unidos ofrece el mayor potencial de crecimiento con un ciclo de construcción multi-anual que apenas comienza.

 

 

“Desde 2020, la empresa se ha enfocado en rebalancear su portafolio hacia ese país, incrementando su porcentaje de contribución de flujo de operación de 24 a 29 por ciento. La compañía tiene la intención de aumentar esta cifra a 40 por ciento en el mediano plazo mediante el aumento de inversiones dirigidas al crecimiento, así como invertir los recursos obtenidos de desinversiones en la región”, explicó la empresa.

 

 

La división de Cemento y Agregados representa 71 por ciento del flujo que registró la empresa en Estados Unidos en el último año, siendo el resto el segmento de Concreto y Soluciones Urbanas.

 

 

El director general de Cemex, Fernando González Oliveri, dijo ante los inversionistas continuarán enfocándose en implementar su estrategia de crecimiento a través de inversiones complementarias, fortaleciendo su estructura de capital, e introduciendo un retorno sostenible para los accionistas.

 

 

Cemex también planea seguir apalancando su negocio de más rápido crecimiento, Soluciones Urbanas, el cual fue presentado por primera vez como negocio principal en 2020 y que en 2023 alcanzó ventas por 2 mil 500 millones de dólares y flujo de operación por 300 millones de dólares, lo que representa el 9 por ciento del flujo de operación consolidado. La cementera dijo que espera que este negocio siga creciendo a una tasa de dos dígitos.

 

 

En relación con la sostenibilidad, la compañía destacó su estrategia Reducir antes de Capturar, que busca maximizar la descarbonización a través de tecnologías rentables existentes.

 

 

Las operaciones europeas de Cemex lideran la ruta en esta transición, demostrando que no sólo es factible, sino también rentable. Durante los últimos cuatro años, el flujo de operación de Cemex Europa creció a una tasa de crecimiento anual compuesto de 7 por ciento, con una expansión de su margen de aproximadamente un punto porcentual, junto con una reducción de 17 por ciento en sus emisiones de CO2.

Sociedad civil y organismos internacionales matizan ánimo por relocalización. Lo primero es impulsar una estrategia que facilite asociación de empresas y ofrezca recursos mínimos para desarrollar proyectos. Seguridad jurídica, personal capacitado y generación de energía verde, determinantes.

 

 

Los organismos empresariales y los bancos de inversión están haciendo números sobre las inversiones que está atrayendo México, en lo que consultores globales de negocios como Deloitte, identifican como la regionalización del comercio o la evolución del comercio global. Para el Consejo Coordinador Empresarial (CCE), la llegada de inversiones productivas que buscan proveer desde México al mercado de Estados Unidos, podría derramar hasta dos puntos adicionales de crecimiento en el Producto Interno Bruto (PIB).

 

 

Esto sobre una base de tasa natural de crecimiento que va 2% a 2.5 por ciento.

 

 

Bancos globales de inversión proyectan que las nuevas inversiones que traerá el fenómeno de la relocalización, impulsarán al PIB a registrar crecimientos anuales de 3% a partir del año 2025 y hasta el 2027. Consideran que a medida que crezca la economía, las industrias registrarán también una expansión. Se refiere en específico al sector industrial, financiero y consumo.

 

 

Los expertos del banco global Julius Baer matizan las expectativas. “Vemos el tema del nearshoring para México más como un maratón que como una carrera de velocidad. Sus efectos más relevantes se verán en el largo plazo”, destacaron.

 

 

Economistas de organismos internacionales como el Jefe de la sección de México y Costa Rica en el Departamento de Economía de OCDE, Alberto González Pandiella, declinan hacer proyecciones más precisas sobre el impacto económico de largo plazo que tendrá el nearshoring, pues aún hay muchos retos por alcanzar antes de estimar una derrama.

 

 

“El nearshoring es un fenómeno relativamente reciente y ahí se están generando nuevas dinámicas que hacen que el tema de energías renovables tengan impulso, por tanto es particularmente sensible la búsqueda de un país anfitrión en este sentido de protección al medio ambiente. Es un momento donde las empresas quieren descarbonizar sus procesos y la generación de energía verde será un elemento importante de competitividad que hoy, México no ofrece”, señaló.

 

 

Expectativas y ánimo

 

 

Tal como lo explicó el presidente del Consejo, Francisco Cervantes al participar en la Cumbre Nearshoring México, productividad con visión de futuro de la Confederación Autónoma de Trabajadores y Empleados de México (CATEM), los próximos seis años se puede materializar la llegada y producción de más empresas de origen extranjero. Inversiones que detonarán una expansión económica, si se toma en cuenta que el crecimiento potencial de la economía es de 2.5 por ciento.

 

 

El presidente del CCE reconoció que es un panorama esperanzador que, sin embargo, presenta desafíos muy relevantes.

 

 

Se refirió entonces a la necesidad de coordinar políticas públicas que garanticen seguridad en el territorio. Se requiere el desarrollo de infraestructura para conectar al país de polo a polo.

 

 

El nearshoring está generando nuevas dinámicas que hacen que el tema de energías renovables tenga impulso. Se requiere que el país es anfitrión satisfaga esta demanda.